虚拟现实硬件已经成熟,眩晕问题有效解决,VR产业启动。随着硬件的发展,虚拟现实设备使用期间眩晕的问题已经得到很好解决,用户能够长时间使用硬件设备,成为虚拟现实产业当下爆发的导火索,主要原因在于分辨率、视场角、延时三方面问题得到改善,指标优于用户使用基本要求。
“虚拟现实+百业”模式启动,应用场景层出不穷,市场规模高速增长。1)虚拟现实有望颠覆众多行业,例如游戏、影视、社交、电商、体育、教育、地产等行业,未来的应用前景非常广泛;2)整个行业获得丰厚投资,推动其商业模式快速发展,2020年市场规模有望达到300亿美金;3)参照手机产业发展史,我们认为虚拟现实产业市场规模超过机构预测是大概率事件,整个产业前景光明。
当下虚拟现实商业模式逐渐成型,盈利规模逐渐释放。1)虚拟现实产业启动路线清晰,国内外存在文化差异,商业模式并不相同;2)国外最先启动的市场是主机游戏市场,以国外主机游戏机为基础,叠加头盔为游戏玩家提供更重度的游戏体验,降低用户购买门槛提升市场推广速度;3)国内发力线下体验市场,充分发挥国内商区人流大、用户集中度高的特点,2016年有望开拓百亿市场。
投资建议:虚拟现实产业持续推进,未来有望成为比PC、手机应用更为广泛的第三屏幕。我们认为,1)随着应用场景层出不穷,不断被挖掘的商业模式有望持续推动整个产业发展,短期内建议重点关注VR与特定场景应用相结合的领域;2)未来随着技术及商业模式逐渐成熟,全产业链生态优势的公司价值凸显。
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